6 Karakteristik Saham untuk Investasi Jangka Panjang

6 Karakteristik Saham untuk Investasi Jangka Panjang
Durasi Baca: 2 menit

Warren Buffett dan value investor lainnya sering memperingatkan bahwa Anda harus bersedia bersabar dan tetap berada di jalur yang telah Anda pilih untuk waktu yang lama untuk memperoleh manfaat dari memiliki saham-saham yang undervalued. Kadang-kadang, bahkan bisa memakan waktu lebih dari 10 tahun untuk melihat nilai investasi Anda meningkat secara signifikan.

Sangat penting untuk memisahkan saham-saham untuk investasi jangka panjang dari saham-saham untuk investasi jangka pendek. Untuk menemukan saham yang dapat Anda simpan selama 10 tahun atau lebih, penting untuk mengetahui karakteristik saham-saham ini.

Saham untuk investasi jangka panjang biasanya memiliki karakteristik ini:

  1. Bisnis yang masih akan berkembang 10, 20, atau bahkan 30 tahun dari hari ini. Bisnis sederhana yang menghasilkan produk atau layanan yang telah teruji oleh waktu biasanya merupakan investasi jangka panjang yang baik. Beberapa contoh produk dan layanan ini adalah sabun mandi, sampo, pasta gigi, kertas toilet, bank, dan perusahaan asuransi.
    • Banyak bisnis seperti ini terlihat “membosankan.” Tetapi produk dan layanan ini telah ada sejak lama dan akan terus menjadi penting.
    • Perusahaan teknologi tinggi sering tidak memenuhi persyaratan ini, kecuali mereka sangat mapan dan mampu mengikuti perkembangan zaman. Amazon, Microsoft, dan Apple dapat menjadi contoh yang bagus. Tetapi jika Anda pernah mendengar perusahaan teknologi dari tahun 90-an seperti AOL, Yahoo, AltaVista, Lycos, Netscape, Anda akan menyadari bahwa tidak banyak yang bertahan sampai sekarang. Sebagian besar perusahaan ini akhirnya bangkrut, merger, atau diakuisisi oleh perusahaan besar lainnya.
  2. Keuangan yang solid. Perusahaan dengan utang minimal dan arus kas yang baik cenderung bertahan bahkan ketika ekonomi sedang goyah. Perusahaan-perusahaan ini biasanya mampu bertahan dan membayar dividen secara konsisten. Pembayaran dividen berasal dari pendapatan tetapi di luar apa yang dibutuhkan perusahaan untuk tumbuh atau berkembang.
    • Apakah perusahaan dihargai secara adil? Seberapa ketat persaingan dalam industri yang sama berkaitan dengan nilai perusahaan dan harga saham? Ini adalah saat yang tepat untuk mengetahui nilai sebenarnya dari perusahaan dengan melakukan analisis yang cerdas.
  3. Penghasilan konsisten. Apakah pendapatan perusahaan dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi? Seberapa besar pengaruhnya? Ketika perusahaan telah mengalami penurunan pendapatan di masa lalu, apakah Anda tahu penyebabnya? Apakah pendapatan perusahaan meningkat selama 10 tahun terakhir? Bisakah Anda berharap penghasilan mereka terus meningkat?
    • Value investor percaya bahwa pertumbuhan pendapatan jangka panjang akan mengarah pada peningkatan harga saham jangka panjang.
  4. Sejarah yang baik. Jika Anda melihat perusahaan yang kuat dan populer hari ini, Anda akan melihat bahwa sebagian besar dari mereka telah memegang posisi yang baik di masa lalu. Perusahaan tidak tiba-tiba menjadi kuat dan populer. Banyak dari perusahaan ini telah ada selama masa kanak-kanak orang tua atau kakek nenek Anda.
    • Bagaimana kinerja perusahaan dalam ekonomi yang buruk? Jika kinerjanya buruk, apakah masih rentan terhadap kondisi ekonomi yang sama?
  5. Manajemen yang baik dan konsisten. Eksekutif di perusahaan jenis ini tidak harus melakukan sesuatu yang spektakuler. Mereka hanya menjalankan perusahaan dengan hati-hati dan menghindari melakukan sesuatu yang bodoh. Faktor manusia tidak dapat diprediksi, sehingga manajemen yang solid sangat penting.
    • Bisnis terbaik mungkin tidak membutuhkan manajemen yang hebat, tetapi tetap baik untuk memilikinya.
  6. Memahami apa yang berpotensi membuat perusahaan Anda tidak stabil. Apakah itu pekerja yang kurang kompeten? Teknologi baru? Utang yang terlalu besar? Apakah persaingan menempatkan perusahaan Anda pada posisi yang sulit?
    • Memahami sisi buruk adalah penting untuk mengevaluasi sisi positif. Berapa besar risiko yang diperlukan untuk mendapatkan potensi keuntungan?

Memilih saham untuk investasi jangka panjang sama seperti memilih pasangan untuk hubungan jangka panjang. Pasangan tertentu mungkin sangat cocok untuk hubungan jangka pendek, tetapi bisa menjadi bencana dalam jangka panjang. Value investing yang sukses membutuhkan upaya untuk menemukan saham perusahaan yang dapat disimpan selama 10 tahun atau lebih. Perusahaan yang memiliki karakteristik ini seringkali merupakan investasi terbaik.

“If you aren’t willing to own a stock for ten years, don’t even think about owning it for ten minutes.”

Warren Buffet

8 Hal yang Perlu Anda Cek Sebelum Berinvestasi di Perusahaan Publik

8 Hal yang Perlu Anda Cek Sebelum Berinvestasi di Perusahaan Publik
Durasi Baca: 2 menit

Perusahaan publik yang saya maksudkan di sini adalah perusahaan yang sahamnya diperdagangkan di pasar modal. Ada banyak informasi tentang cara menganalisis perusahaan dari perspektif keuangan. Jika hanya memeriksa beberapa angka sudah cukup, maka kita semua akan menjadi kaya. Namun, kenyataannya tidak semudah itu. Angka-angka hanya memberikan indikasi jika diperlukan penelitian lebih lanjut. Ada beberapa hal lain yang perlu dipertimbangkan selain rasio keuangan.

Tanyakan kepada diri Anda pertanyaan-pertanyaan penting ini sebelum Anda menginvestasikan uang Anda di perusahaan publik:

  1. Berapa banyak uang tunai yang dimiliki perusahaan? Perusahaan dengan cadangan uang tunai yang sehat dapat mengatasi masalah keuangan jangka pendek. Perusahaan dengan sedikit uang berpotensi memiliki masalah keuangan. Pertimbangkan berapa banyak uang tunai yang dimiliki perusahaan dan berapa banyak utang perusahaan.
  2. Apakah perusahaan memiliki keunggulan kompetitif? Produk mie instan Indomie dari perusahaan Indofood memiliki resep rahasia dan merek yang kuat. Perusahaan farmasi seperti Kalbe Farma mungkin memiliki beberapa paten yang tidak akan kedaluwarsa untuk beberapa tahun. Keunggulan kompetitif apa yang dimiliki perusahaan yang sedang Anda analisis?
  3. Apakah perusahaan mendapat untung? Perusahaan dengan laba yang tumbuh pada akhirnya akan diikuti oleh kenaikan harga sahamnya. Cari tahu berapa penghasilan perusahaan setiap tahun. Apakah labanya meningkat atau menurun?
  4. Seberapa baik tim manajemen perusahaan? Tim manajemen yang hebat memiliki potensi untuk mengubah perusahaan menjadi lebih baik. Tim yang lemah dapat menarik perusahaan besar ke jurang kehancuran. Berapa lama tim manajemen telah bekerja untuk mengelola perusahaan?
    • Jika tim perusahaan adalah orang baru, periksa latar belakang eksekutif. Anda mungkin terkejut dengan apa yang akan Anda temukan. Ketahui sejarah kerja masing-masing eksekutif.
  5. Apakah perusahaan menjadi sombong? Perusahaan yang terlalu percaya diri menjadi malas dan menghabiskan uang mereka dengan buruk. Idealnya, sebuah perusahaan hanya menghabiskan uang untuk menghasilkan lebih banyak uang. Perusahaan yang terlalu percaya diri mulai mengeluarkan uang untuk hal-hal yang tidak penting, seperti membangun kantor pusat baru atau perjalanan bisnis yang tidak perlu.
  6. Apa masa depan industri ini? Misalnya, perusahaan rental kaset video mungkin merupakan investasi besar 20 tahun yang lalu tetapi itu bukan investasi yang baik lima tahun yang lalu, karena model bisnisnya hampir mati.
    • Apakah kemajuan teknologi akan merusak masa depan perusahaan Anda? Apa yang Anda harapkan dalam industri ini dalam 10 tahun ke depan?
  7. Apakah perusahaan memiliki ruang untuk tumbuh? Perusahaan kecil seringkali memiliki lebih banyak peluang untuk berkembang daripada perusahaan besar. Apakah jenis industri ini masih memiliki ruang untuk pertumbuhan?
  8. Bagaimana persaingannya? Siapa pesaing utama? Adakah pesaing yang memiliki keunggulan signifikan? Adalah suatu kesalahan untuk hanya mempertimbangkan kualitas perusahaan yang menarik minat Anda.

Penting untuk mempertimbangkan keputusan investasi Anda dengan cermat. Sebagian besar dari kita menghabiskan lebih banyak waktu melakukan riset terperinci untuk liburan daripada meneliti investasi kita. Berinvestasi seharusnya tidak seperti membeli tiket lotre. Ini bukan pertaruhan. Ini adalah keputusan terbaik Anda berdasarkan penelitian yang cermat.

Liburan ke luar negeri mungkin lebih mengasyikkan, tetapi berinvestasi dengan bijak dapat membayar perjalanan liburan Anda seumur hidup! Lakukan penelitian yang cermat untuk investasi Anda sebelum membuat keputusan akhir.