Apakah Harga Saham Benar-Benar Mengikuti Penghasilan Perusahaan?

Apakah Harga Saham Benar-Benar Mengikuti Penghasilan Perusahaan?

Durasi Baca: 2 menit

Mungkin kita pernah mendengar pernyataan bahwa harga saham akan bergerak mengikuti penghasilan perusahaan. Apakah pernyataan itu benar? Saat ini jumlah investor di pasar modal semakin meningkat dan pergerakan harga saham cenderung dipengaruhi oleh sentimen investor. Sentimen investor adalah perasaan individu yang optimis atau pesimis berlebihan terhadap suatu situasi, yang menentukan terbentuknya harga di pasar saham.

Penghasilan Jangka Pendek

Harga saham dapat bergerak tidak stabil dalam jangka pendek, terutama ketika laporan penghasilan perusahaan secara signifikan lebih tinggi atau lebih rendah dari yang diharapkan oleh investor. Tetapi fluktuasi ini hanya bersifat sementara dan akan kembali sejalan dengan fundamental perusahaan dalam jangka panjang.

Jika Anda cenderung membeli dan menahan saham untuk jangka waktu yang lama, fluktuasi penghasilan perusahaan dalam jangka pendek tidak perlu terlalu diperhatikan. Tidak ada alasan untuk kecewa dengan satu laporan penghasilan yang buruk atau terlalu senang dengan satu laporan penghasilan yang hebat. Apa yang akan membuat perbedaan adalah penghasilan jangka panjang.

Penghasilan Jangka Panjang

Penghasilan jangka panjang perusahaan adalah tolak ukur yang baik untuk harga saham. Ini berlaku untuk perusahaan muda yang sedang tumbuh atau perusahaan matang yang sudah stabil secara fundamental.

Perusahaan muda yang sedang tumbuh dapat menginvestasikan kembali dan menggunakan penghasilan mereka untuk mengembangkan bisnis. Jika dilakukan dengan bijak, ini akan membantu perusahaan menjadi lebih menguntungkan. Perusahaan yang sudah matang seringkali tidak memiliki banyak peluang untuk ekspansi, tetapi mereka dapat memberikan sebagian dari penghasilan itu kembali kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Mereka juga dapat membeli kembali saham, dan meningkatkan nilai saham.

Seberapa baik perusahaan menggunakan penghasilan mereka adalah kuncinya. Jika digunakan secara bijak, perusahaan dan harga sahamnya akan cenderung berkembang tetapi jika digunakan dengan buruk, baik perusahaan maupun penghasilannya tidak akan berkembang dan perlahan-lahan runtuh. Itu sangat tergantung pada kualitas manajemen. Manajemen yang baik memanfaatkan laba secara maksimal untuk meningkatkan nilai perusahaan dan pemegang sahamnya.

Estimasi Penghasilan

Perusahaan-perusahaan dengan estimasi penghasilan yang terlalu tinggi lebih mungkin untuk kehilangan target penghasilan mereka. Selalu menantang untuk memenuhi harapan yang tinggi itu. Perusahaan dengan estimasi penghasilan yang lebih rendah cenderung lebih baik dari yang diharapkan.

Penting untuk diingat bahwa harga saham sudah mencerminkan ekspektasi pasar terhadap penghasilan perusahaan. Itulah gagasan bahwa pasar menjadi “efisien.” Semua informasi yang tersedia sudah tercermin dalam harga saham. Itulah teorinya, walaupun dalam praktiknya bisa berbeda.

Perubahan Estimasi Penghasilan

Jika perusahaan mengumumkan peningkatan penghasilan 10% atau lebih dalam periode tertentu, harga sahamnya cenderung menguat dan bahkan dapat mengungguli pasar secara keseluruhan. Namun, jika penghasilan perusahaan menurun, efek sebaliknya akan terjadi.

Ketika semuanya terlihat lebih baik dari yang diharapkan, orang-orang menjadi bersemangat dan berani membeli dengan harga tinggi.

Kesimpulan

Penghasilan perusahaan memang dapat memiliki dampak signifikan pada harga sahamnya. Masalah sebenarnya lebih pada berapa lama periode investasi Anda. Jika Anda berinvestasi dengan tujuan memiliki saham dalam jangka panjang, fluktuasi penghasilan perusahaan dalam jangka pendek sebagian besar tidak akan memengaruhi nilai investasi Anda. Warren Buffett tidak terlalu khawatir tentang hal-hal seperti itu.

Namun, jika Anda ingin berinvestasi dalam saham untuk keuntungan jangka pendek, maka semua masalah seputar penghasilan jangka pendek dapat menjadi signifikan bagi keberhasilan investasi Anda.

Untuk hasil terbaik, buat keputusan berdasarkan periode investasi Anda.