6 Karakteristik Saham untuk Investasi Jangka Panjang

Durasi Baca: 2 menit

Warren Buffett dan value investor lainnya sering memperingatkan bahwa Anda harus bersedia bersabar dan tetap berada di jalur yang telah Anda pilih untuk waktu yang lama untuk memperoleh manfaat dari memiliki saham-saham yang undervalued. Kadang-kadang, bahkan bisa memakan waktu lebih dari 10 tahun untuk melihat nilai investasi Anda meningkat secara signifikan.

Sangat penting untuk memisahkan saham-saham untuk investasi jangka panjang dari saham-saham untuk investasi jangka pendek. Untuk menemukan saham yang dapat Anda simpan selama 10 tahun atau lebih, penting untuk mengetahui karakteristik saham-saham ini.

Saham untuk investasi jangka panjang biasanya memiliki karakteristik ini:

  1. Bisnis yang masih akan berkembang 10, 20, atau bahkan 30 tahun dari hari ini. Bisnis sederhana yang menghasilkan produk atau layanan yang telah teruji oleh waktu biasanya merupakan investasi jangka panjang yang baik. Beberapa contoh produk dan layanan ini adalah sabun mandi, sampo, pasta gigi, kertas toilet, bank, dan perusahaan asuransi.
    • Banyak bisnis seperti ini terlihat “membosankan.” Tetapi produk dan layanan ini telah ada sejak lama dan akan terus menjadi penting.
    • Perusahaan teknologi tinggi sering tidak memenuhi persyaratan ini, kecuali mereka sangat mapan dan mampu mengikuti perkembangan zaman. Amazon, Microsoft, dan Apple dapat menjadi contoh yang bagus. Tetapi jika Anda pernah mendengar perusahaan teknologi dari tahun 90-an seperti AOL, Yahoo, AltaVista, Lycos, Netscape, Anda akan menyadari bahwa tidak banyak yang bertahan sampai sekarang. Sebagian besar perusahaan ini akhirnya bangkrut, merger, atau diakuisisi oleh perusahaan besar lainnya.
  2. Keuangan yang solid. Perusahaan dengan utang minimal dan arus kas yang baik cenderung bertahan bahkan ketika ekonomi sedang goyah. Perusahaan-perusahaan ini biasanya mampu bertahan dan membayar dividen secara konsisten. Pembayaran dividen berasal dari pendapatan tetapi di luar apa yang dibutuhkan perusahaan untuk tumbuh atau berkembang.
    • Apakah perusahaan dihargai secara adil? Seberapa ketat persaingan dalam industri yang sama berkaitan dengan nilai perusahaan dan harga saham? Ini adalah saat yang tepat untuk mengetahui nilai sebenarnya dari perusahaan dengan melakukan analisis yang cerdas.
  3. Penghasilan konsisten. Apakah pendapatan perusahaan dipengaruhi oleh kekuatan ekonomi? Seberapa besar pengaruhnya? Ketika perusahaan telah mengalami penurunan pendapatan di masa lalu, apakah Anda tahu penyebabnya? Apakah pendapatan perusahaan meningkat selama 10 tahun terakhir? Bisakah Anda berharap penghasilan mereka terus meningkat?
    • Value investor percaya bahwa pertumbuhan pendapatan jangka panjang akan mengarah pada peningkatan harga saham jangka panjang.
  4. Sejarah yang baik. Jika Anda melihat perusahaan yang kuat dan populer hari ini, Anda akan melihat bahwa sebagian besar dari mereka telah memegang posisi yang baik di masa lalu. Perusahaan tidak tiba-tiba menjadi kuat dan populer. Banyak dari perusahaan ini telah ada selama masa kanak-kanak orang tua atau kakek nenek Anda.
    • Bagaimana kinerja perusahaan dalam ekonomi yang buruk? Jika kinerjanya buruk, apakah masih rentan terhadap kondisi ekonomi yang sama?
  5. Manajemen yang baik dan konsisten. Eksekutif di perusahaan jenis ini tidak harus melakukan sesuatu yang spektakuler. Mereka hanya menjalankan perusahaan dengan hati-hati dan menghindari melakukan sesuatu yang bodoh. Faktor manusia tidak dapat diprediksi, sehingga manajemen yang solid sangat penting.
    • Bisnis terbaik mungkin tidak membutuhkan manajemen yang hebat, tetapi tetap baik untuk memilikinya.
  6. Memahami apa yang berpotensi membuat perusahaan Anda tidak stabil. Apakah itu pekerja yang kurang kompeten? Teknologi baru? Utang yang terlalu besar? Apakah persaingan menempatkan perusahaan Anda pada posisi yang sulit?
    • Memahami sisi buruk adalah penting untuk mengevaluasi sisi positif. Berapa besar risiko yang diperlukan untuk mendapatkan potensi keuntungan?

Memilih saham untuk investasi jangka panjang sama seperti memilih pasangan untuk hubungan jangka panjang. Pasangan tertentu mungkin sangat cocok untuk hubungan jangka pendek, tetapi bisa menjadi bencana dalam jangka panjang. Value investing yang sukses membutuhkan upaya untuk menemukan saham perusahaan yang dapat disimpan selama 10 tahun atau lebih. Perusahaan yang memiliki karakteristik ini seringkali merupakan investasi terbaik.

“If you aren’t willing to own a stock for ten years, don’t even think about owning it for ten minutes.”

Warren Buffet

Leave a Reply